聯儲局上調關鍵利率 暗示或因銀行動蕩而暫停加息

美國聯邦儲備局週三（5月3日）加強措施打擊高通脹，將關鍵利率上調四份之一點，升至16年來的最高水平。但聯儲局也暗示，它現在可能會暫停加息，這些加息使消費者和企業的借貸成本不斷上升。

聯儲局上調關鍵利率 暗示或因銀行動蕩而暫停加息

在最近一次政策會議後的一份聲明中，聯儲局從之前的聲明中刪除了一句話，該句子稱可能需要“一些額外的”加息。取而代之的語言是，它將考慮一系列因素，以“確定未來是否可能需要加息的程度”。

聯儲局自2022年3月以來的加息使按揭貸款利率增加一倍多，提高了汽車貸款、信用卡借貸和商業貸款的成本，並增加了經濟衰退的風險。因此，房屋銷售大幅下降。聯儲局的最新舉措將其基準利率上調至約5.1%，可能會進一步增加借貸成本。

儘管如此，聯儲局的聲明幾乎沒有跡象表明其一系列加息在實現經濟、就業市場和通脹降溫的目標方面取得了重大進展。通脹率已從6月份的9.1%的峰值降至3月份的5%，但仍遠高過聯儲局2%的目標利率。

“近幾個月來就業增長強勁，失業率保持很低的水平，”聲明說。“通貨膨脹仍然居高不下。”

利率飆升導致三家大型銀行倒閉和銀行業動蕩。這三家倒閉的銀行都購買了支付低利率的長期債券，然後隨著聯儲局加息而迅速地貶值。

銀行業動蕩可能在聯儲局週三考慮暫今後暫停加息的決定中發揮了作用。聯儲局主席鮑威爾（Jerome Powell）曾在3月份表示，銀行削減貸款以支撐其財政狀況，可能相當於加息四份之一點以減緩經濟。

聯儲局的經濟學家估計，銀行倒閉導致的信貸收緊將導致今年較晚時候的“溫和衰退”，從而增加央行暫停加息的壓力。

聯儲局現在也在努力解決圍繞國家債務上限的僵局，該限額限制了政府的債務發行量。國會共和黨人要求大幅削減開支，作為同意提高國家借貸上限的代價。

聯儲局週三的決定是在陰雲密佈的經濟背景下做出的。經濟似乎正在降溫，2月和3月消費者支出持平，表明許多購物者在面對價格上漲和借貸成本時變得謹慎。製造業也在呈現疲軟。

即使就業市場表現出令人驚訝的韌性，幾個月來使失業率保持在50年低點附近，但是也出現了裂縫。招聘已經減速，招聘的工作崗位已經減少，越來越少的人辭職去尋找其他通常收入較高的職位。

上週末，隨著監管機構扣押並出售“第一共和銀行”，美國銀行業的動蕩再次爆發，加劇了經濟壓力。這是美國有史以來第二次大銀行的倒閉，也是過去六週內第三次重大銀行業倒閉。投資者越來越擔心其他地區銀行是否會遇到類似的問題。

高盛集團（Goldman Sachs）估計，銀行貸款的廣泛收縮可能會使美國今年的增長下降0.4個百分點。這可能足以導致經濟衰退。去年12月，聯儲局預計2023年的增長僅為0.5%。

華爾街交易員也對財政部長珍妮特·耶倫（Janet Yellen）本週宣佈的債務違約前景感到不安：除非國會同意提高債務上限，否則美國最早可能在6月1日違約，該上限是政府可以借貸的最大限額。美國債務的首次違約可能會導致全球金融危機。

聯儲局週三宣佈加息之際，世界其他主要央行也在收緊信貸。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）預計將於週四（5月4日）宣佈再次加息，此前週二公佈的通脹數據顯示，上個月的物價出現上漲。

4月份使用歐元的20個國家的消費者價格同比上漲7%，高於3月份的6.9%。

在美國，價格上漲的一些主要驅動因素已經停滯或開始逆轉，導致整體的通脹放緩。3月份消費者價格指數同比上漲5%，遠低於6月份9.1%的峰值。

隨著更多的新建公寓上市，租金成本的上漲有所緩解。汽油和能源價格穩步下降。食品價格正在放緩。供應鏈的混亂不再阻礙貿易，從而降低了新車和二手車、傢具和電器的成本。

儘管整體通脹已經降溫，但“核心”通脹（不包括波動的食品和能源成本）仍長期居高不下。根據聯儲局的首選指標，3月份核心價格同比上漲4.6%，略好於7月份達到的4.7%。

（本文依據了美聯社的報導。）

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